El proyecto cuprífero Los Azules, en San Juan, dio un nuevo paso en su estrategia de financiamiento al avanzar con los preparativos para lanzar una Oferta Pública Inicial de Acciones (IPO) antes de fin de año, en una operación que podría convertirse en una de las más importantes de la minería argentina.
La empresa ya preseleccionó tres bancos de inversión internacionales —dos canadienses y uno estadounidense— que actuarán como colocadores de la oferta, cuyo debut bursátil está previsto principalmente en la Bolsa de Toronto, uno de los principales mercados mineros del mundo.
En paralelo, la compañía evalúa mecanismos para que inversores argentinos también puedan participar, entre ellos la emisión de un CEDEAR o un listado dual entre la Bolsa de Toronto y BYMA.
El objetivo es crear un vehículo bursátil específico para Los Azules, independiente de McEwen Inc., la firma controlante que ya cotiza en la Bolsa argentina.
Según explicó el director ejecutivo de McEwen Copper, Michael Meding, el plan de financiamiento contempla reunir alrededor de US$1.600 millones de capital propio. De ese total, el IPO aportaría aproximadamente US$300 millones, mientras que el resto provendría de socios actuales, un nuevo inversor estratégico y fondos especializados en minería y energía.
La inversión necesaria para desarrollar el proyecto es considerablemente mayor y la decisión final de inversión está prevista para fines de 2026. Si se cumplen los plazos, la construcción de la mina comenzaría en 2027, con el objetivo de iniciar la producción hacia 2030.
Actualmente, Los Azules cuenta entre sus accionistas con empresas de alcance global como Stellantis y Rio Tinto, esta última con una participación del 17,2% a través de su filial Nuton, tras invertir US$100 millones.
El financiamiento restante se obtendrá mediante un esquema de Project Finance, con participación de organismos multilaterales, bancos comerciales y agencias de crédito internacionales para la adquisición de equipos y tecnología.
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